美銀美林料澳門今年博彩收入增8% 維持行業正面看法
2017/01/10 11:01 | 來源 / 澳亞網綜合

  美銀美林發表報告表示,澳門博彩業去年轉勢,濠賭股股價累升29%,該行對行業2017年表現維持正面看法,並相信今年行業基本面將出現顯著改善。該行指,澳門今年只有一個主要賭場開業,較過去兩年每年兩個為少,因此供求將更有利,且固定成本增加較少。

  報告續指,由於6間營運商中,4間已完成近期項目,自由現金流(不計澳博(00880.HK) )增加38億美元。新項目仍在起步增長階段,因此預料經營槓桿較大,加上生意組合改善(中場佔比增多,貴賓廳佔比減少)及進一步控製成本,預期行業EBITDA於2017至2018年將上升13%及14%。

  美銀美林又預期,2017年澳門博彩收入上升8%,中場收入增加12%,貴賓廳增加3%。同時,該行指2016年在賭收下跌3%的情況下,估計EBITDA仍增長5%,利潤率成主要驚喜,因此認為市場於2017年仍低估行業利潤率。該行相信行業上行週期將持續至2017年,料各濠賭股在升幅約28%。

  該行指,上調對銀河娛樂 ( 36 , 0.55 , 1.55% )(00027.HK)目標價由37.8元升至44.9元,維持'買入'評級;升金沙中國(01928.HK)目標價由42.1元升至44.9元,維持'買入'評級;同時升永利澳門(01128.HK)目標價由15.2元升至16.8元,維持'買入'評級;該行上調對美高梅中國(02282. HK)目標價由17元升至17.5元,維持'買入'評級;下調澳博控股 ( 6.24 , 0.18 , 2.97% )(00880.HK)評級由買入至中性,目標價6.7元。

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